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Cualquier valor financiero cuyo valor sea anclado a otro activo o canasta de activos, que se llama activo subyacente, se conoce como derivado. De esta manera, el producto supervisa estrechamente los cambios de precios del activo subyacente con el objetivo de permitir que los comerciantes especulen y obtengan una exposición indirecta.
Al igual que otros productos comercializados en el mercado financiero, los derivados funcionan como contratos monetarios multipartidistas que pueden usarse para comerciar, intercambiar o resolver. La idea principal es que, a través de este contrato, los compradores pueden generar ingresos futuros con los cambios en el precio de los activos y vendedores subyacentes reciben pasivos por su marketing. Un punto importante para saber es que se pueden crear derivados con cualquier tipo de activo, ya sea enlaces, efectivo, metales preciosos e incluso otros derivados. En este sentido, el mercado de criptomonedas no se ha dejado atrás y se han creado cada vez más productos financieros que permiten la exposición indirecta al precio de Bitcoin. La proliferación de fondos, futuros y contratos de opciones de intercambio de Bitcoin se está notando cada vez más en el mercado institucional.
Los derivados basados en criptomonedas no difieren en la operación de otros derivados en el mercado, más allá el hecho de que la seguridad subyacente que repliquen es un activo crciptográfico. El producto utiliza el precio de Bitcoin, por ejemplo, como un punto de referencia y lo emula en su propio mercado para que los comerciantes puedan beneficiarse de la volatilidad del activo.
Sin embargo, los derivados pueden tener precios ligeramente diferentes al mercado internacional de criptomonedas, a pesar del hecho de que se emula su comportamiento. Esto se debe a que los derivados son un product financiero en sí mismo y los comerciantes hacen una serie de ofertas y sollicitudes en el mercado de este producto, lo que afecta su precio. En este sentido, cada derivado tiene sus propios mecanismos para mantener una determinada paridad con el activo subyacente.
Fondos de intercambio, como su nombre lo sugiere, son fondos creados a partir de un activo o canasta de activos que se pueden comprar y vender como una acción. Los ETF pueden trabajar en una sola base de activos, como Bitcoin, o diversificar la inversión al permitir la exposición a los bonos, las acciones de la compañía y otros activos crypto.
Los ETF son similares en funcioanmiento a un fondo mutuo en el que permite un trader para invertir en un activo cripto sin tener que comprarlo y administrarlo directamente. Los usuarios no adquieren Bitcoins, pero se comparten en un fondo que posee y sostiene Bitcoin. Debido a estas características, muchos inversionistas institucionales están interesados en negociar con este tipo de activo, ya que pueden beneficiarse de las variaciones en el precio de la criptomoneda sin tener que lidiar con su operación técnica y la tributación está más definida.
Como otros derivados, los ETF trabajan al rastrear el precio de Bitcoin o monedas ether, luego replicarlos en su propio mercado. Asimismo, es un producto regulado por las autoridades financieras, ya que es un instrumento comercializado en los mercados tradicionales.
Para entender qué es un contrato de futuros, se puede definir como un producto derivado que permite a los comerciantes especular sobre el precio futuro de un activo. Es un acuerdo legal entre un comprador y emisor para resolver una transacccióncomercial de una fecha determinada. Estos contratos se pueden hacer con cualquier tipo de activo, pero en el caso de las criptomonedas de Bitcoin, es uno de los valores más comercializados. Los contratos de futuros de Bitcoin comenzaron a ser negociados en 2012, creciendo en demanda en 2014 con la incorporación de este producto en mercados, como el Grupo CME. En este sentido, son uno de los tipos de derivados que se han utilizado más en el mercado de criptomonedas para el comercio.
Los comerciantes aceptan cómo se resolverá el contrato, se define el precio futuro del activo, y en qué fecha caducará. Es importante tener en cuenta que esta fecha de vencimiento determina el último día en el que puede practicar el comercio con dicho contrato. Al vencimiento, el comerciante cobra el último precio negociado por el activo.
Los contratos de futuros perpetuos son otro tipo de derivado creado para especular sobre el precio de un activo a lo largo del tiempo. Estos son muy similares a los contratos de futuros de varias maneras, como el hecho de que el activo subyacente se realiza por una parte, mientras se realiza por una parte, mientras se realiza la exposición a sus cambios de precios.
Sin embargo, una de sus diferencias más notables es que estos contratos no tienen una fecha de vencimiento y los comerciantes pueden mantener su posición durante el tiempo que deseen. En pocas palabras, estos contratos on caducan y, por lo tanto, los usuarios pueden continuar usándolos y especular sobre el precio del activo subyacente sin preocuparse por es contrato que es está liquidando.
En este sentido, los contratos de futuros perpetuos funcioann de manera similar al mercado de criptmonedas. Los comerciantes no lo usan para comprar activos crypto a un precio más barato en el futuro, sino poder aprovechar la volatilidad de su mercado sin tener que adquirir y administrar directamente estos activos. Dado que este es su objetivo comercial, tales instrumentos financieros deben tener un comportamiento de precios muy similar al del mercado del activo subyacente que repliquen. Para evitar una disparidad con las monedas como Bitcoin o Ether, estos contratos implementan una tasa de financiemiento que los mantiene vinculados al precio real.
Un contrato de opción es un producto financiero que le da el derecho a los comerciantes, pero no la ablogación, para comprar o vender un activo en el futuro a un precio específico. En otras palabras,, el comerciante tiene la posibilidad de elegir si quiere comprar una criptomoneda en el futuro, o si prefiere cancelar la operación porque no le favorece.
Estos derivados se dividen en os tipos: llamada o compra, que apuestan a que el precio del producto aumentará, o poner o vender, donde los comerciantes anticipan que el precio caerá. Además, algunos comerciantes pueden decidir comprar ambos para apostar que el precio del activo subyacente se mantendrá estable.
Los contratos de opciones se componen de varios elementos. Por ejemplo, tienen una prima, que es el precio en el que los contratos de opciones se negocian y cambian a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Los compradores compran dicho contrato a ese valor, pagando a los vendedores para abrir una posición en el mercado. Además, estos productos tienen un precio de huelga, que es el precio al que se comprará el activo subyacente cuando se resuelva el contrato. Si el precio de ataque del contrato es más bajo que el del activo subyacente, el comprador puede comprar el activo con descuento. Sin embargo, si el precio es más alto, el comprador tiene la opción de anular la transacción y solo pagar al vendedor la prima de vendedor.
Por ejemplo, una persona puede abrir una posición de llamada en Bitcoinm que se liquidará en un mes, apostando al activo se levantará el precio. En el transcurso de este período, su Bitcoin entra en un mercado de toros, el comerciante debe simplemente esperar al contrato que se asiente y compre estos bitcoins a su precio pasado. Sin embargo, si ocurre lo contrario y el precio disminuye en el mismo período, entonces tiene la posibilidad de cancelar el contrato y pagar solo la prima.