DINERO FÍAT

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DEFINICIÓN

El dinero fiduciario o fiduciario es una moneda emitida por el gobierno. El valor del dinero fiduciario está determinado por la relación entre oferta y demanda y la estabilidad del gobierno emisor, no por el valor de las materias primas que lo respaldan. La mayoría de las monedas modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el euro y otras monedas importantes del mundo.

A diferencia de las monedas tradicionales respaldadas por materias primas, la moneda fiduciaria no se puede convertir ni canjear. Es inherentemente inútil y se utiliza por decreto gubernamental. Para que una moneda fiduciaria tenga éxito, el gobierno debe protegerla de la falsificación y gestionar la oferta monetaria de manera responsable.

VENTAJAS DE LAS MONEDAS FIAT

El dinero fiduciario es excelente siempre que realice las funciones que una economía nacional requiere de su moneda: almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio. También tiene un excelente señoreaje, lo que significa que es más rentable que una moneda directamente vinculada a un producto básico.

Las monedas fiduciarias cobraron importancia en el siglo XX en parte porque los gobiernos y los bancos centrales buscaron aislar sus economías de los peores efectos de los auges y caídas naturales del ciclo económico.

Debido a que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo como el oro, los bancos centrales tienen mucho más control sobre su oferta, lo que les permite controlar variables económicas como la oferta de crédito, la liquidez, las tasas de interés y la velocidad del dinero. La Reserva Federal de Estados Unidos tiene el doble mandato de mantener bajos el desempleo y la inflación.

DESVENTAJAS DE LAS MONEDAS FIAT

Dado que el dinero fiduciario no está vinculado a activos tangibles, su valor está sujeto a una política fiscal responsable y a una regulación gubernamental. Una política monetaria irresponsable puede provocar inflación e incluso hiperinflación de una moneda fiduciaria.

Además de eso, hay más espacio para las burbujas de moneda fiduciaria: un ciclo económico en el que hay un rápido aumento antes de una caída igualmente rápida del precio. El riesgo de burbujas es alto porque las monedas fiduciarias tienen una oferta prácticamente ilimitada, lo que significa que los gobiernos pueden aplicar flexibilización cuantitativa. Si bien la flexibilización cuantitativa ayuda a estimular la economía, también puede provocar un aumento de la tasa de inflación. Las crecientes presiones sobre los precios pueden afectar todo, desde el mercado inmobiliario hasta los niveles de deuda pública y los mercados financieros.